Momentaufnahme des US-Kreditkartenausstellers Q1 2022

Schlüsselthemen

Das Forderungswachstum gewinnt weiter an Dynamik Emittenten melden ein- und zweistelliges Wachstum im Jahresvergleich.

Das Wachstum des Kaufvolumens ist weiterhin robust (27 %+ YoY Wachstum), da sich die Ausgaben der Karteninhaber von Pandemie-Tiefs erholen.

AmEx meldete ein besonders starkes Wachstum von knapp 38 % an Ausgaben und 22 % auf Forderungen aufgrund einer Wiederbelebung des Reiseverkehrs verbringen.

Netto-Ausbuchungen bleiben weiterhin auf historisch niedrigem Niveau durch anhaltend hohes Zahlungsverhalten der Karteninhaber, obwohl es einen leichten QoQ-Anstieg gab, was typisch ist zur Saisonalität.

Die Aussichten für das Gesamtjahr zu Kreditverlusten gehen von steigenden Zahlen aus vorwärts, sondern das Ausmaß/die Geschwindigkeit, mit der dies geschehen wird bleibt ungewiss und wird von mehreren Faktoren abhängen (z. B. Inflation, Rezessionssorgen usw.)

Die Emittentenrenditen bleiben günstig, beginnen jedoch zu sinken Im Jahresvergleich hauptsächlich aufgrund der Verlangsamung der Reservefreigaben und höhere Betriebskosten.

Bemerkenswerte Ereignisse

Neue Partnerschaften
Capital One kündigte einen Co-Brand-Kredit an Kartenpartnerschaft mit BJ's Wholesale (Umstellung von BJ Finanzen); Goldman Sachs und GM haben ihre neue Co-Marken-Kreditkarte; Bread Financial kündigte eine Verkaufsfinanzierung an Private-Label-Kreditkartenpilot in Partnerschaft mit Harley Davidson; Wells Fargo führte eine Co-Branding-Karte mit Bilt ein; Chase brachte seine neue Co-Branding-Karte mit Instacart auf den Markt; FNBO gab eine PLCC- und Co-Branding-Partnerschaft mit BP bekannt (war mit SYF).

Partnerschaftliche Entwicklungen
Chase erneuerte seine Co-Marke Partnerschaft mit Amazon; Bread Financial erneuerte seine Privat-Label-Kreditkartenpartnerschaft mit Victoria's Secret und führte im Rahmen der Erneuerung eine neue Kreditkarte mit Co-Branding ein; Die Bank of America erneuerte ihre Co-Branding-Partnerschaft mit Alaska Fluggesellschaften; Citi erneuerte seine PLCC- und Co-Branding-Partnerschaft mit Brooks Brothers; Die Synchronie erneuerte mehrere Beziehungen einschließlich PLCC-Partnerschaften mit Guitar Center und Generac; Capital One erneuerte seine PLCC-Partnerschaft mit Kohl's.

Neue Produkte/Funktionen
Synchrony kündigte die Auffrischung an PayPal-Co-Branding-Kreditkarte mit erhöhtem Wert Vorschlag; Bread Financial startete einen Allzweckkredit Karte (mit AXP).

Mobil & Tech
SYF hat die Möglichkeit eingeführt, für das Aufladen von Elektrofahrzeugen zu bezahlen mit Kreditkarten von Synchrony Car Care; Zip kündigte das an Übernahme von Sezzle für 360 Millionen US-Dollar.

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Branchenstatistiken (basierend auf Kartenausstellern außerhalb des Einzelhandels im Scorecard-Bereich)

¹ Gesamtforderungen für alle Emittenten unten am Ende des 1. Quartals 22.² Gesamtkaufvolumen aller unten aufgeführten Emittenten in 1Q22, nicht annualisiert.³ ROA nach Steuern von Emittenten, die öffentlich berichten – Capital One, Synchrony, Discover, Barclays und Bread.⁴ YoY = Veränderung im Jahresvergleich gegenüber 1Q21. ⁵ QoQ = Veränderung von Quartal zu Quartal gegenüber 1Q21. Hinweis: Citigroup meldet keine kartenspezifische Rentabilität mehr Metriken ab Q1 2022.

Aussteller-Scorecard (Milliarden US-Dollar) – 1. Quartal 2022

¹ Capital One bietet Kreditkarten und Ratenkredite für Verbraucher und Kleinunternehmen in den USA an. Kaufvolumen schließt Barvorschüsse aus. ² American Express änderte seine Berichtsmethode ab 2Q18; Alle Zahlen beziehen sich auf das US-Verbrauchersegment (Revolving- und Charge-Produkte), das keine Nettoeinnahmen mehr ausweist. ³ Ermittlung von Forderungen, Kaufvolumen (ausgenommen Barvorschüsse) und Verluste nur für US-Inlandskarten; Der ROA umfasst das gesamte Digital-Banking-Segment (Kreditkartendarlehen machen ~80 % der Digital-Banking-Darlehen aus). ⁴ ROA-Zahlen spiegeln alle Barclays Bank wider; Nettoverlustquoten werden berechnet, indem die annualisierten Nettokreditverluste der Kreditkarte durch die vierteljährlichen durchschnittlichen Kreditkartenkredite dividiert werden. Barclays meldet das Kreditkartenkaufvolumen nicht öffentlich. ⁵ Hauptsächlich aufgrund des FV-Verlusts von Derivaten, der -1,8 % des ROA ausmacht. ⁶ Die Zahlen beinhalten alle SYF-Geschäftsbereiche (dh Home & Auto, Digital, Diversified & Value, Health & Wellness, Lifestyle und Other). Kreditkarten machen ca. 95 % der Gesamtforderungen aus. ⁷ Bread änderte seine Berichterstattung im 4. Quartal 2021, um die Rentabilität des Segments Card Services nicht mehr zu melden, der oben gezeigte ROA spiegelt ein einzelnes Segment „Fortgeführte Aktivitäten“ (der Großteil davon aus Kreditkarteneinnahmen) nach der Veräußerung von LoyaltyOne wider; Vorquartale wurden entsprechend angepasst.

Wachstumsratentrends im Jahresvergleich

Rentabilitätstrends – ROA-Proxy

¹ Der ROA nach Steuern ist ein gewichteter Durchschnitt von – Capital One, Synchrony, Discover, Bread Financial und Barclays.

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